老关一边吃的饭前小菜，一边感叹的说道：
“这一次村里面的力度，我觉得是空前的，比上几个牛市要强的多，嗯，绝对强！
估计早盘就要，千股涨停了。
相当于2001年911之后，10月23号，我弟的儿子正好那一天出生，我记得是千股涨停。
不过千股涨停以后，一路阴跌，一直跌到2005年，我是心有余悸的。”
刘同学就笑着说道：“那你弟的儿子名叫做，关涨停吗！”
“哈哈哈，大名叫作关圣，但是小名确实叫做涨停！
不过我弟的儿子从小就聪明，2015年他上初中，从股市，赚到了自己第1桶金，10万元啊！”
“卧槽，现在的00后都这么牛逼吗？”叶回舟心里想到。
他也经历过，2015年刺激周期的大牛市，A股指数在六个月翻了一倍多，确实是有人发了一笔财。
所以他讲道：
“这两周我们刺激政策出来，看了一下，A股两周上涨了27%，估计过完节回调一下是应该的。
就是不知道当天回调当天调整，还是盘个三天5天。”
老关点了点头，说道：
“大牛市一般是快速调整的，不过下杀力度很大，一般的散户一下子就给吓出来了，不一定扛得过来。”
刘同学兴奋的好奇的问道：“关老师，那2024年的牛市会不会呈现大家所期待的2015年这样的规模和持续时间呢？”
老关想了两秒钟，就叹了一口气说道：
“我可能保守了，但是我认为。
股市在黄金周重新开盘的时候，涨幅可能会再持续一周甚至几周，但是不太可能会到2015年的涨幅和持续时间。”
“啊！为啥？”刘同学一听，大吃一惊。
“原因呢，就是信用脉冲核心。
大家知道，信用脉冲是指的信用的增量，不是存量，是增量。
而我认为，这次和2015年那一波的牛市都叫做水牛，核心就是要看我们村里面打算放多少增量的水或者信用增量。
而这个水呢！
还要和当前以及2015年当时的Gdp的比例对等。
就是要信用脉冲对等。
那才能起到同样的水流效果。
那现在很简单，在2015年的4G周期里面，我国的信贷脉冲是达到了13.5万亿元，相当于Gdp的15%。
也就是说信用脉冲是15%。
考虑到，我们自己的名义Gdp现在可是当年的两倍哦。
等效的刺激呢！
我想需要信贷冲击、信用脉冲这边要27万亿元，甚至300，000亿。
但是，你们觉得接下来村里面能放这么多水吗？”
叶回舟点点头答道：
“现在数据，最近的这个高峰期，村里面信贷的冲击，我测算了一下，估计，甚至没有达到5万亿元。”
“所以，我认为，这意味着要和2015年的这个事件比较，刚刚宣布的这个刺激周期，需要比最近的高峰高出5倍哦。”
老关解释道。
“啊，这将需要我们过去20年的这个刺激周期实现重大的逆转啊！”
刘说出了，标准的金融术语，自己都没感觉。
老关微笑着看了他一眼：
“我们对比一下，在2009年信贷冲击达到了25%的Gdp的峰值。
随后峰值下降到了15%、15%、10%，然后是现在的3%。
这点非常重要地！
因为随着峰值冲击的减少，增长的推动力也随之减弱。
它总量是不变的，但是它的增量是在比例在减少的，所以说推动力在减弱。
这也是我们这些年经济和股市走弱的，真正的原因之一。
还有，现在村里面要政策转向了，大家觉得会转到这么大的幅度嘛？”
“大啊！”刘同学说道。
还是老关摇摇头说道：“我认为是不会的。”
“关老师，你都把我说糊涂了，这么密集的刺激，还不大啊！”
老关又点点头说道：“即使我们村里面下定决心要扭转这个刺激周期和结构性的下滑，就是一定要放这么多水的话。
那也是一个非常艰巨的任务。
别急，我为什么会这么说呢？
因为，这要求信贷冲击必须得呈现指数型的增长。
而且要投入到生产性的用途。
但是现在指数方式投入信贷比以前困难多了。
我统计过，2000年到2020年几次巨大的信贷冲击的时候，当时是投到了房地产，推起了住房和建设的这个繁荣。
满足了我们家庭对投资物业的无法满足这个需求。
结果大家是知道的。
呃，我们这边成了世界最大的房地产泡沫。
房价和租金的比例高达75，甚至超过了小日子、西班牙、澳大利亚最高泡沫的估值。”
旁边的叶回舟笑着讲道：“我刚查了一下数据，房地产市场的估值超过了62万亿美元。
成了全球最大的这个资产类别，嘿嘿嘿嘿！”
老关叹了一口气：“你这还没有算1.3亿的空置房呢！
光这个空置房就相当于全美的这个住房的存量。
所以说啊！
现在那个时代呢，是已经结束了！
你们没有看到吗，现在房价呢，也是连续跌了三年了，估计才跌了一半。
我估计在10年里面，大多数城市会阴跌不止。
不过村里面，保持每年降那么一个2-3%.左右的幅度，我想调控起来还是软着陆的。
所以，现在那这么大的信贷的增量啊，用什么来承接，而且要承接到生产用途呢？
我第一觉得很难找到这个替代品。”
叶回舟笑着说道：“你有没有发现15年到今年，这7年中，大家的生活水平，工资水平，家庭中的财产，是不是翻倍了。”
刘同学想了一下点点头，答道：“就我父母的财产，这8年间翻了，五六倍吧！
反正这几年我的过年时的红包，越来越大了！”
“这不就结了！”叶回舟一边给老关倒的茶一边说道。
“很多人都说最近工资下降了，但是大多数人比15年那时候，要高出不少来，尤其是蓝领，这也是事实的。
最近村子里传出重大消息，说要提高我们的劳动报酬在初次分配中的比重。
我想，这是村里面期待为下一波周期工资上涨的可能性，做的铺垫。
背后意义，就是使房子这一类重大资产，相对来讲稀释了不少，这样在我们在老百姓的心目里，没那么重要了！”
刘同学这话才恍然大悟，问道：“那今年或者明年大家的工资要涨了吗？”
“板上钉钉的事了！”叶回舟笑着答复。
老关一边喝着茶一边说道：
“我也看过这篇报道看，来这一次有可能要动真格了。
“什么意思呢？”刘同学问道。
老关笑着解释：
“简单来说，就是我们普通人的基础工资或者是最低工资大概率能够往上调。
在我看来，这是我们经济发展模式转变的重要信号。
我们要知道，过去30年我们都是集中力量搞工业化、搞制造业，一直都是制造大于消费，外需大于内需。
在劳动收入方面，低工资其实就是制造业的红利。
这个是经济发展初期必然的事情。
先要重视整体产出的效率，才能够在未来实现公平的对待。
你看看我们的过去，其实就是现在的东南亚和墨西哥。
但是现在我们这里已经不一样了，我们的产能已经够用了，而且我们是内需不足。
所以扩大福利来兜底，让老百姓能够安心的花钱是非常重要的。
还有，就是我们的经济正处在转型的重要窗口。
还记得我之前看过一个报告说，1p的增量，如果在制造业端可以增加40万个就业。
但是服务业，可以增加200万的就业。
那么未来我们确实应该要大力发展我们的服务业。”
“哦，这又是猫的老美过河啊！”刘同学一听恍然大悟。
老关微笑着点点头：
“以前，欧美发达国家他们的产业转型的路径，也是这么走过来的。
所以分配模式自然也要跟得上，最低的工资线要重新划定，才能够吸引跟培养更多服务业的人才。
只有消费服务起来了，我们的需求才能够转起来。
那么企业才能够挣到更多的钱。
工资自然就能提升。
不过，从另外一个层面来看，我们现阶段资本市场也正在转变，从过去的债务融资转向投资分红。
一旦这些企业利润增长做起来了，那么企业的分红效率就更有空间，投资这些企业的投资者可以得到更多的分红。
这就会变相让居民的收入变得更高。
你看吴村长不是说了吗？
去年上市公司的年度分红已经达到了2.2万亿。
这意味着我们的资本市场的发展、成功，以及我们对上市公司股东回报的重视。
这就意味着上市公司可以把它的利润通过分红的方式，让这些资金重新回到我们实际当中。
最经济的刺激是第二次、第三次，这就是第四次了。
总之，提高劳动报酬，也就意味着我们老百姓手上有钱了，大家就愿意消费，那么市场的流动性就能够进一步的释放。
还有上一轮A股从2635上涨，明显是国家撑起来的。
刘同学点头，答道：
“上一轮，沪深300里面的中字头和高股息的权重股，直接拉起来为A股上涨的主要趋势。
最近大盘狂飙，我们难道要买高股息的权重股吗？”
老关轻微的摇摇头，解释道：
“在我的认知里面，这一轮的上涨，不是说权重股不好，但权重股有一个弊端。
就是股价太高，份额也太大，导致买的话没什么赚钱效应。
而且资金占有高。
到时同时出现了A股流动性不足的现象。”
“关老师，你意思就是，这一批散户，愿意参与A股的资金，你不看好啊！”
“也不是说不看好，只是要挑出，新人不来，老韭菜不得不抱团类似的权重股，仅此而已。
还有，这一轮目前相较前半年经济宏观没有改变，甚至前半年出口超预期，进入到下半年之后也趋弱。
但目前最大的利好是，美元引领着全世界的有可能发生的降息周期。”
叶回舟点点头又摇摇头。说道：
“现实的咱们体量应该是排到老美前面的，基于我们的资本管理，美元的加息降息对于我们的影响。
至少在A股盘面上的影响不会很大。
目前降准对于股市的影响在哪儿呢？
就是2800以下的时候，大家觉得够低了，当它到2700的时候。
上一轮2635是基于经济二次探底，那么经济二次探底和三次探底之间。
但是我们的经济基本面、债进度相较上一轮推进不多，可能都不令村里满意。”
“但如果有推进，就没理由还是2635点”。刘同学答复道。
叶回舟看着刘同学，有长进啊！
“所以目前降准是让金融机构有更多的钱可以用，大盘也涨，小盘也涨，不是大牛市的话小盘涨的不比大盘差。
甚至要出现一批妖股，就点燃火爆的市场，然后行情就可以继续前进，这也是必然的。”
刘同学小心的说道：“那也就是说，这一轮的上涨在降准预期之下了！
对吗？”
“我到放假都没有看见村子里面，没有强调的，就是小心这一轮或类似沪深300这样的权重指数的上涨。
对下面的赚钱效应，也就是小盘股形成虹吸，是默许的。
那么至少赚钱效应跟着指数一起走上来的。
基于这个预期，所以告诉所以大着胆子干吧！？
还有银行最近，专款专用，你贷的这个款还只能进股市，这不一样，以前没有的。
以前是绝对不能用股市！”
刘同学听到这话就乐了：
“就是说，我现在想回购，但是我没钱，你借点钱给我吧，那以前也是借不到的，
以前银行借，你做流动资金使用这个可以，但现在这个取消了。
放心大胆的往里进了！
也就是村里面放心的让你加杠杆。”
刘同学点头，感叹道：“差不多2万多亿啊！
如果这个东西真能达成，引进来的这个钱就不止。
居民存款大概30几万亿，搞个10%没毛病，就进入这个市场，只要有财富效应的，就天天咣咣咣往上干。
估计旁边的人受不了的一定会从银行出来跑去股市。
这个时间点发动，天时地利人和。
整体操盘的这位，估计是道士出山吧！
高，就是高啊！”
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